Three Essays on Energy Econometrics

This study explores the relationship between energy markets, environmental factors, and economic performance. In the first chapter, we follow a two-step procedure (cointegration and spillover) to investigate energy market dynamics. We find a substitution (complementarity) relationship between fossil fuels and wind (solar) energy, driven by a growing environmental, social, and governance (ESG) sentiment. In the second chapter, we develop a panel data model to identify the path of energy consumption in Europe, then study the determinants of CO2 in a context of decarbonization that Europe is experiencing, finding evidence in the positive effect of renewable energy consumption. In the third chapter, we build a time-varying model to identify the role of temperature in shaping the gas demand and inflation for Euroarea. Our main result reports the significant role of temperature in containing the price surge. Finally, we provide some policy implications for governments and financial advices for investors.

Questo tesi esplora la relazione tra mercati energetici, fattori ambientali e performance economica. Nel primo capitolo, viene implementata una procedura in due fasi (cointegrazione e spillover) per indagare le dinamiche del mercato energetico. \'E stata trovata una relazione di sostituzione (complementarità) tra i combustibili fossili e l’energia eolica (solare), guidata da un crescente sentimento ambientale, sociale e di governance (ESG). Nel secondo capitolo, viene definito un modello di dati panel per comprendere l'eveluzione del consumo energetico in Europa, quindi si studiano le determinanti della CO2 in un contesto di decarbonizzazione che l’Europa sta vivendo, trovando evidenza nell’effetto positivo del consumo di energia rinnovabile. Nel terzo capitolo, viene costruito un modello variabile nel tempo per identificare il ruolo della temperatura nel modellare la domanda di gas e l’inflazione per l’Eurozona. Il risultato principale riporta il ruolo significativo della temperatura nel contenere l’impennata dei prezzi. Infine, vengono fornite alcune implicazioni politiche per i governi e suggerimenti finanziari per gli investitori.