Timing of labor market entries and exits: career dynamics and health outcomes

This thesis investigates the causal effects of nonemployment on future career dynamics and the impact of retirement on health outcomes. Firstly, it approaches the related empirical fields through two extensive overviews and meta-analyses of the previous studies. Secondly, the empirical chapters use the AD-SILC database to rebuild all the labor market history of the individuals included in the econometric analyses. From a methodological point of view, the use of factor analytic dynamic models is aimed at i) disentangling the true causal effect of youth nonemployment from the spurious one induced by systematic differences across individuals with different labor market histories, by taking into account a series of individual and time-varying unobserved factors related to personal characteristics and the socio-economic context; ii) estimating the causal health impact of retirement, occurring at different time across individuals, by exploiting the exogenous shock of a pension reform which aims at increase the normal retirement age. Meta-regression results show that past unemployment is particularly penalizing for laid-off and male workers. The second chapter find that the negative effect of nonemployment on earnings is detected up to 25 years after diploma for both men and women, whereas penalties in terms of participation last shorter. Hence, early nonemployment operates by persistently locking the youth who get off to a bad start into low-wage jobs. As for the second focus, the meta-analysis reveals a positive but extremely small average effect of retirement on health, with some heterogeneities due to differences in health outcomes used and in the type of retirement scheme. For instance, the lack of unobserved heterogeneity in the last chapter may suggest that mortality is such an extreme event and then is not significantly affected both by the timing of retirement and by unobserved traits of the individuals.

Questa tesi studia l’effetto causale della non-occupazione sulle future performance lavorative e l’impatto del pensionamento sulla salute. Essa approccia i due filoni di ricerca tramite due review e meta-analisi della letteratura, mentre i capitoli empirici usano il database AD-SILC per ricostruire la storia lavorativa degli individui inclusi nell’analisi econometrica. Dal punto di vista metodologico, l’uso dei factor analytic dynamic model mira a i) depurare il vero effetto causale della non-occupazione giovanile dall’effetto spurio indotto dalle differenze sistematiche tra individui, considerando una serie di caratteristiche non osservabili e time-varying legate a tratti personali e contesto socioeconomico; ii) stimare l’effetto causale sulla salute del diverso timing del pensionamento tra gli individui, sfruttando lo shock esogeno della riforma pensionistica che aumenta l’età pensionabile. I risultati della prima meta-analisi suggeriscono che l’esperienza di disoccupazione è particolarmente penalizzante per i lavoratori a seguito di un licenziamento. Il secondo capitolo mostra che l’effetto negativo della non-occupazione giovanile sui salari persiste fino a 25 anni dopo, mentre quello sulla partecipazione scompare entro 5 anni. La non-occupazione giovanile tende quindi a intrappolare gli individui in lavori meno pagati. Relativamente al secondo focus, la meta-analisi rivela un effetto positivo, seppur estremamente ridotto, del pensionamento sulla salute, con risultati eterogenei in letteratura dovuti al tipo di misura analizzata o al tipo di pensionamento. L’assenza di unobserved heterogeneity nell’ultimo capitolo suggerisce che la mortalità è un evento così estremo che non subisce effetti significativi del timing del pensionamento, nè delle caratteristiche non osservabili degli individui.