Remittances, financial inclusion, household consumption and welfare

This study is broadly divided into two fully developed research papers. The first chapter examined the impact of remittances on inequality in access to financial services in developing countries. The dataset for the study was built from several sources, including Global Findex, World Development Indicators, World Bank, IMF, The Worldwide Governance Indicators and United Nations dataset on bilateral migration. Thus, the study combined micro-level data sources with macro-level information in the analysis. Based on data availability, the study covered 102 developing countries for three years, namely 2011, 2014 and 2017. The study employed fixed effects techniques with and without instrumental variables, and for robustness purpose different definitions of remittances were used in the analysis. One of the key findings is that while there is no evidence that remittances reduce overall variation in financial inclusion in developing countries, they significantly reduce the gender gap in financial inclusion. Based on such findings, the study made appropriate policy recommendations. The second chapter is a country specific study focused on Ghana. The chapter examined the impact of financial inclusion on household welfare in Ghana, by specifically focusing on how financial inclusion affects household expenditure behavior. The study used the most recent Ghana Living Standard Survey dataset (i.e. GLSS 7), which was collected in 2016/2017. The analysis is divided into two parts: first, the impact of financial inclusion on the level of household expenditure was investigated using propensity score matching (PSM) technique. Second, the impact of financial inclusion on household expenditure budget shares was also examined by employing an instrumental variable approach and PSM for robustness. Each of these two analyses were further performed by dividing the overall sample into subsamples, where the effect of financial inclusion on female-headed households and their male-counterparts was examined, and the effect on rural households and their urban counterparts was also investigated. Some of the major findings from the study include: (1) both the budget shares and the level of expenditure analyses show an inverse relationship between financial inclusion and household food consumption (2) the two results also show that the effect of financial inclusion yields stronger positive effects on investment in education for male-headed households compared to their female counterparts, while their female counterparts also spend more on investment in housing and consumer durables; (3) financially included rural households were also found to divert resources away from food consumption, temptation goods and the other goods category to investment in education, housing and consumer durables according to the budget shares result. Appropriate policy recommendations were provided based on the findings that emerged.

Questo studio è sostanzialmente suddiviso in due documenti di ricerca completamente sviluppati. Il primo capitolo ha esaminato l'impatto delle rimesse sulla disuguaglianza nell'accesso ai servizi finanziari nei paesi in via di sviluppo. Il set di dati per lo studio è stato costruito da diverse fonti, tra cui Global Findex, World Development Indicators, World Bank, FMI, The Worldwide Governance Indicators e il dataset delle Nazioni Unite sulla migrazione bilaterale. Pertanto, lo studio ha combinato fonti di dati di livello micro con informazioni di livello macro nell'analisi. Sulla base della disponibilità dei dati, lo studio ha coperto 102 paesi in via di sviluppo per tre anni, vale a dire 2011, 2014 e 2017. Lo studio ha utilizzato tecniche a effetti fissi con e senza variabili strumentali e, a scopo di robustezza, sono state utilizzate nell'analisi diverse definizioni di rimesse. Uno dei risultati chiave è che, sebbene non vi siano prove che le rimesse riducano la variazione complessiva nell'inclusione finanziaria nei paesi in via di sviluppo, riducono significativamente il divario di genere nell'inclusione finanziaria. Sulla base di tali risultati, lo studio ha formulato raccomandazioni politiche appropriate. Il secondo capitolo è uno studio specifico per paese incentrato sul Ghana. Il capitolo ha esaminato l'impatto dell'inclusione finanziaria sul benessere delle famiglie in Ghana, concentrandosi in particolare su come l'inclusione finanziaria influenzi il comportamento di spesa delle famiglie. Lo studio ha utilizzato il set di dati più recente del Ghana Living Standard Survey (ovvero GLSS 7), che è stato raccolto nel 2016/2017. L'analisi è suddivisa in due parti: in primo luogo, è stato studiato l'impatto dell'inclusione finanziaria sul livello di spesa delle famiglie utilizzando la tecnica del propensity score matching (PSM). In secondo luogo, è stato esaminato anche l'impatto dell'inclusione finanziaria sulle quote di bilancio della spesa delle famiglie impiegando un approccio variabile strumentale e PSM per la robustezza. Ognuna di queste due analisi è stata ulteriormente condotta suddividendo il campione complessivo in sottocampioni, in cui è stato esaminato l'effetto dell'inclusione finanziaria sulle famiglie con capofamiglia femminile e sui loro omologhi maschili, e anche l'effetto sulle famiglie rurali e sulle loro controparti urbane. Alcuni dei principali risultati dello studio includono: (1) sia le quote di budget che le analisi del livello di spesa mostrano una relazione inversa tra l'inclusione finanziaria e il consumo alimentare delle famiglie (2) i due risultati mostrano anche che l'effetto dell'inclusione finanziaria è più forte effetti positivi sugli investimenti nell'istruzione per le famiglie con capofamiglia maschile rispetto alle controparti femminili, mentre anche le controparti femminili spendono di più per investimenti in abitazioni e beni di consumo durevoli; (3) È stato anche riscontrato che le famiglie rurali incluse finanziariamente deviano risorse dal consumo di cibo, beni di tentazione e altre categorie di beni agli investimenti in istruzione, alloggio e beni di consumo durevoli in base al risultato delle quote di bilancio. Sulla base dei risultati emersi sono state fornite adeguate raccomandazioni politiche.