Structural change, Technology and Income Distribution

Our dissertation proposes an integrated approach to structural change and distributional dynamics combining a Neo-Schumpeterian perspective on technological change and a Post-Keynesian view on demand and income distribution. We build on evolutionary literature and distinguish between the input and output of innovation and between product and process innovation, proxying a technology-driven and cost-based competitiveness strategy, respectively. In line with Post-Keynesian theory, we account for the specific demand structures of industries and the conflictual nature of income distribution, investigating the structural and institutional factors which shape the balance of power between capital and labour and therefore the dynamics of wages and profits. In addition, we account for the modern process of global fragmentation of production spurred by the worldwide liberalization of trade and capital markets and the strong reductions of communication and transport costs. Accordingly, we investigate the relationships between offshoring strategies of industries – focusing on their technological dimension – and their growth performance and inquire the impact that the former have on the wage and profit dynamics. On the empirical ground, we use the Sectoral Innovation Database (SID), which has been developed at the University of Urbino and including data for 21 manufacturing and 17 service sectors for six major European countries (France, Germany, Italy, Netherlands, Spain and the United Kindgom) from 1994 to 2014. This dataset provides a comprehensive view of industries’ dynamics, allowing to properly investigate the changing composition of the economies and the structural transformations related to the internationalization of production. Moreover, our analysis properly accounts for the role of sectoral systems of innovation allowing to assess the dominant competitiveness strategy pursued by industries and shed light on their different distributive outcomes.

Il presente lavoro propone un’analisi del cambiamento strutturale e delle dinamiche inerenti la distribuzione del reddito combinando l’approccio Neo-Schumpeteriano all’innovazione tecnologica con la prospettiva Post-Keynesiana riguardo al ruolo della domanda effettiva e ai meccanismi che determinano la dinamica di salari e profitti. Da un lato ci rifacciamo alla letteratura evolutiva e distinguiamo tra input e output dell'innovazione e tra innovazione di prodotto e processo, enfatizzando la differenza tra strategie finalizzate ad aumentare la qualità dei prodotti e aprire nuovi mercati e strategie basate sulla competitività di costo, che mirano principalmente ad aumentare l’efficienza produttiva per ridurre i costi di produzione. Dall’altro lato teniamo conto della specifica struttura della domanda delle industrie e della natura conflittuale della distribuzione del reddito, indagando alcuni dei fattori strutturali e istituzionali che influiscono sul tasso di crescita di salari e profitti. Inoltre, si tiene conto dei cambiamenti intervenuti su scala globale nelle ultime tre decadi (liberalizzazione dei mercati di merci e capitali e forte riduzione dei costi di comunicazione e trasporto), che hanno reso sempre più rilevanti fenomeni come la delocalizzazione della produzione all’estero e dunque la disintegrazione globale dei processi produttivi. Viene quindi analizzata la relazione tra le diverse strategie di offshoring perseguite dalle industrie e le loro performance in termini di crescita; nondimeno, ci si sofferma sull'impatto che la frammentazione internazionale della produzione ha sulla distribuzione del reddito. Sul piano empirico utilizziamo il Sectoral Innovation Database (SID), sviluppato presso l’Università di Urbino, che include dati su 21 settori manifatturieri e 17 settori dei servizi per sei paesi europei (Francia, Germania, Italia, Paesi Bassi, Spagna e the United Kindgom) dal 1994 al 2014.